شرح: الأزمة الاقتصادية في لبنان وأسبابها

يواجه لبنان أزمة اقتصادية عميقة بعد أن تراكمت ديون الحكومات المتعاقبة في أعقاب الحرب الأهلية 1975-1990 ، مع القليل مما يظهر على افتقارها للإنفاق.

إن البنوك ، التي تعتبر مركزية في الاقتصادات الموجهة نحو الخدمات ، مشلولة. تم إغلاق حسابات المدخرين بالدولار أو تم إخبارهم أن الأموال التي يمكنهم الوصول إليها تساوي الآن بعض قيمتها الأصلية. انهارت العملة ، مما أدى ببعض السكان إلى الفقر.

أين حدث خطأ؟

الانهيار المالي في لبنان منذ عام 2019 هو قصة عن كيفية خروج رؤية لإعادة إعمار دولة كانت تُعرف سابقًا باسم سويسرا الشرق الأوسط عن مسارها بسبب الإدارة الفاشلة باعتبارها نخبة عرقية مستعارة مع القليل من القيود.

ارتفع وسط مدينة بيروت ، الذي دوى في الحرب الأهلية ، مع ناطحات السحاب التي بناها مهندسون معماريون دوليون ومراكز التسوق الفخمة المليئة بمتاجر المصممين التي تتقاضى دولارات أو ليرة لبنانية.

لكن لبنان لم يكن لديه الكثير لإظهار جبل الديون الذي يقابل في ذلك الوقت 150٪ من الناتج القومي ، وهو أحد أعلى الأعباء في العالم. لا تستطيع محطاته الكهربائية توفير الكهرباء على مدار 24 ساعة في اليوم وصادرات لبنان الموثوقة الوحيدة هي رأس ماله البشري.

كيف اقترضت كثيرا؟

وصف بعض الاقتصاديين النظام المالي في لبنان بأنه مخطط بونزي خاضع للإشراف الوطني ، مصحوبًا بأموال جديدة للدفع للدائنين الحاليين. يعمل حتى نفاد الأموال الجديدة. ولكن كيف وصلت الأمة التي يبلغ عدد سكانها حوالي 6.5 مليون نسمة إلى هناك؟

بعد الحرب الأهلية ، وازن لبنان مكتبته بإيرادات السياحة والمساعدات الخارجية والأرباح من صناعته المالية ومجموعة متنوعة من الدول العربية في الخليج ، التي زودت البلاد بالأموال من خلال تعزيز أرصدة البنوك المركزية.

كانت التحويلات المالية من ملايين اللبنانيين الذين سافروا إلى الخارج للبحث عن عمل من أكثر مصادره الدولارية الموثوقة ، وحتى في الانهيار المالي العالمي عام 2008 ، أرسلوا الأموال إلى الوطن.

لكن تحويلات الأموال بدأت في التباطؤ منذ 2011 عندما أدى الخلاف العرقي في لبنان إلى مزيد من التصلب السياسي وسقط جزء كبير من الشرق الأوسط ، بما في ذلك سوريا المجاورة ، في حالة من الفوضى.

بدأت دول الخليج المسلمة ، التي كانت ذات يوم من أشد المؤيدين ، في الابتعاد بسبب نفوذ إيران المتزايد في لبنان ، من خلال حزب الله ، وهو جماعة شيعية لبنانية مدججة بالسلاح نمت قوتها السياسية.

ارتفع عجز الميزانية بشكل كبير وغرق ميزان المدفوعات بشكل أعمق في المنطقة الحمراء ، حيث فشلت التحويلات في مجاراة واردات كل شيء من المواد الغذائية الأساسية إلى السيارات المتلألئة.

كان ذلك حتى عام 2016 ، عندما بدأت البنوك في تقديم أسعار فائدة استثنائية للودائع الجديدة بالدولار – وهي عملة مقبولة رسميًا في الاقتصاد الدولاري – ومعدلات أكثر غرابة لودائع الليرة اللبنانية.

في أماكن أخرى من العالم ، حقق المدخرون عوائد ضئيلة.

بالنظر إلى أن الليرة اللبنانية كانت مربوطة بالدولار عند 1500 منذ أكثر من عقدين وكان من الممكن استبدالها بحرية في أحد البنوك أو من قبل أمين الصندوق في السوبر ماركت ، فماذا تخسر؟

تدفقت الدولارات مرة أخرى وتمكنت البنوك من الاستمرار في تمويل النفقات.

كيف يمكن للبنوك أن تقدم مثل هذه العائدات العالية؟

لم يعمل لبنان سياسيًا بعد ، وتركته المنافسات بدون رئيس لمعظم عام 2016.

لكن البنك المركزي ، مصرف لبنان ، برئاسة مصرف ميريل لينش السابق رياض سلامة ، منذ عام 1993 ، أدخل “الهندسة المالية” ، وهي مجموعة متنوعة من الآليات التي أتت لتوفر للبنوك عائدًا مجيدًا للدولار الجديد. كان هذا تكتيكًا يزعم المصرفيون أنه كان من الممكن أن يكون مناسبًا لو تم اتباع الإصلاحات بسرعة – ولكن ليس إذا لم يحدث ذلك بالشكل الكافي.

ظهرت التحسينات في التدفقات الدولارية في ارتفاع الاحتياطيات الأجنبية. ما كان أقل وضوحًا – والذي أصبح الآن نقطة خلاف – هو زيادة الخصوم. وفقًا لبعض الحسابات ، يتم شطب أصول البنك المركزي أكثر مما يدين به ، لذلك قد يتعرض لخسائر كبيرة.

في غضون ذلك ، ارتفعت تكلفة خدمة الدين في لبنان إلى حوالي ثلث إنفاق الميزانية أو أكثر.

ما سبب الانهيار؟

عندما اضطرت الدولة إلى الحد من الإنفاق ، أصدر السياسيون زيادة في الأجور في القطاع العام قبل انتخابات 2018. ويعني فشل الحكومة في توفير الإصلاحات أن المانحين الأجانب قد أوقفوا مليارات الدولارات من المساعدات التي تعهدوا بها.

جاءت أحدث شرارة للاضطرابات في أكتوبر 2019 مع خطة لفرض ضرائب على مكالمات WhatsApp. مع وجود عدد كبير من المغتربين والنظام الضريبي المنخفض في لبنان المنحاز لصالح الأثرياء ، كان فرض ضريبة على الطريقة التي حافظ بها العديد من اللبنانيين على الاتصال كارثيًا.

اندلعت احتجاجات حاشدة ، أججها شاب مخيب للآمال طالب بتغيير شامل ، ضد النخبة السياسية ، بما في ذلك قادة الميليشيات المسنين الذين ازدهروا بينما كافح الآخرون.

جف تدفق العملة وخرجت الدولارات من لبنان ، ولم يعد لدى البنوك ما يكفي من الدولارات لدفع المودعين الذين يقفون في طابور في الخارج ، فأغلقوا أبوابهم ، وخسرت الحكومة ديونها الخارجية.

انهارت العملة ، متراجعة من 1500 دولار قبل الأزمة ، إلى معدل يقارب 23 ألف دولار نهاية كانون الثاني (يناير) 2022 ، بعد أن وصلت إلى 34 ألف دولار في بداية الشهر.

مشاكل معقدة ، أدى انفجار في آب 2020 في مرفأ بيروت إلى مقتل 215 شخصًا وإلحاق أضرار بمليارات الدولارات.

بعد الانكماش الاقتصادي السريع ، يقدر البعض الدين الحكومي بنحو 495٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2021 – أعلى بكثير من المستويات التي ضربت بعض الدول الأوروبية قبل عقد من الزمن.

ماذا يحدث الان؟

قادت فرنسا الجهود الدولية لدفع لبنان للتصدي للفساد وتنفيذ الإصلاحات التي طالب بها المانحون. تم تشكيل حكومة جديدة في أواخر عام 2021 ، وعدت بإحياء المحادثات مع صندوق النقد الدولي. ولم تنفذ حتى الآن أي سياسة إصلاح مهمة.