وول ستريت تكتشف أن المملكة العربية السعودية لا تزال اقتصادية عندما يتعلق الأمر بالرسوم | أخبار الأعمال والاقتصاد

على الرغم من استنفاد مقترحات هذا العام ، لم تنعكس ثروة المملكة العربية السعودية على البنوك العالمية بعد.

يثبت الحصاد الأخير للمنتجات الجديدة في السوق السعودية أن المدخرات لا تقل عندما يتعلق الأمر بالدفع للمصرفيين الاستثماريين.

على الرغم من سحب 125 مليار دولار من طلبات المستثمرين للاكتتاب العام لوحدة خدمات الإنترنت التابعة لشركة الاتصالات السعودية السعودية ، من المتوقع أن تشارك البنوك ، بما في ذلك Morgan Stanley و HSBC Plc Holdings ، 12 مليون دولار فقط في الرسوم ، الإنترنت العربي و شركة خدمات الاتصالات ، المعروفة أيضًا باسم حلول شركة الاتصالات السعودية ، مكتوبة في نشرة الإصدار الخاصة بها.

هذا يمثل 1.3 في المائة فقط من الاكتتاب العام الأولي ، مقارنة بمتوسط ​​5 في المائة أو أكثر في الاكتتابات العامة في الولايات المتحدة أو أوروبا. حصل مورجان ستانلي وحده على راتب أكبر خلال الاكتتاب العام لشركة UiPath Ltd. في أبريل بلغ 1.54 مليار دولار ، مما أدى إلى تحقيق إجمالي 67 مليون دولار.

يتم تقسيم مبلغ الصفقة السعودية أيضًا بين بنك محلي ومراجعي حسابات ومستشارين قانونيين – وسيتم استخدامها لتغطية تكلفة طباعة نشرة الإصدار.

ثروة الطرح لم تتحقق بعد للبنوك العالمية على الرغم من مبيعات الأسهم الضخمة هذا العام. لا يزال وول ستريت الثقيل مثل JPMorgan Chase & Co. و Goldman Sachs Group و Citigroup Ltd. يتدفقون على المملكة ، حيث يجندون فرقًا على الأرض ويرسلون كبار السن لرفع المسؤولين المحليين على أمل الفوز بمناصب استشارية.

كانت المكافأة النقدية ضئيلة حتى في حالة الإصدار القياسي لأرامكو السعودية في عام 2019 ، والذي جمع ما يقرب من 30 مليار دولار ولكنه دفع ما يزيد قليلاً عن 100 مليون دولار – مقسم بين أكثر من 20 بنكًا ، مع تحويل معظم العمولات إلى المقرضين السعوديين بعد المستثمرين الأجانب. لم يشارك في الصفقة.

إذا كان هناك أي شيء ، فقد كان تحسنًا عن الاكتتاب العام الأولي لأكبر بنك في المملكة العربية السعودية في عام 2014 ، عندما قام المستشارون ، بما في ذلك HSBC ، بخفض العمولات بمقدار 6.7 مليون دولار ، أو 0.1٪ فقط من الاكتتاب العام الأولي البالغ 6 مليارات دولار.

ينتظر يوم دفع أكبر البنوك الاستثمارية التي تعمل على الاكتتاب العام الأولي في المملكة العربية السعودية الذي تبلغ قيمته مليار دولار منذ أرامكو – مع تحذير.

ومن المتوقع أن يشارك المقرضون والمستشارون ، بما في ذلك جي بي مورجان وسيتي جروب ، 42 مليون دولار في رسوم الاكتتاب العام لشركة أكوا باور الذي تم إطلاقه مباشرة بعد الاكتتاب العام من قبل شركة الاتصالات السعودية.

على الرغم من أنها تمثل حوالي 3.5٪ من الصفقة البالغة 1.2 مليار دولار ، فقد مُنحت البنوك سلطة منذ أكثر من ثلاث سنوات ، مما يعني أن العائد طويل الأجل متواضع في أحسن الأحوال.